Как задобрить иностранного инвестора

Как задобрить иностранного инвестора

09.08.2006

Рано или поздно каждая развивающаяся фирма начинает испытывать потребность во внешнем финансировании. Одни компании обращаются в банк, другие пытаются взять взаймы у партнеров по бизнесу. И в том, и в другом случае получить деньги бывает непросто. Оптимальный выход в такой ситуации – привлечь иностранного инвестора. Для того чтобы «заморские» финансисты заинтересовались компанией, она не только должна показать хорошую отчетность, но и объяснить будущим партнерам все нюансы работы в нашей стране. О них и пойдет речь в статье.

Зарубежным инвесторам, которые решили выйти на российский рынок, приходится нелегко. Ведь их работа подчиняется отечественному законодательству. А оно, как известно, многогранно. Любой иностранный бизнес на российской почве обретает массу особенностей. Их вынуждены учитывать отечественные фирмы, которые работают с нерезидентами.

Деятельность иностранных инвесторов в России регулирует Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (далее – Закон об иностранных инвестициях). На работу иностранных инвесторов могут распространяться нормы, общие для резидентов и нерезидентов. Существуют и специальные положения, которые действуют исключительно для иностранцев. В свою очередь, законодательные нормы могут предоставлять нерезидентам определенные льготы либо ограничивать их работу.

Рассмотрим подробнее формы зарубежного бизнеса в России.

«Пассивный» доход иностранца

Зарубежный инвестор может не заниматься какой-либо содержательной деятельностью в России. Такие инвесторы предоставляют займы или кредиты отечественным предприятиям, покупают «местные» акции, сдают в аренду принадлежащее им имущество (например, оборудование) или выдают лицензию на использование своей интеллектуальной собственности (товарного знака, запатентованного изобретения и т. д.).

Считается, что такой вкладчик получает в России «пассивный» доход. Им могут быть, например, проценты по займу, дивиденды по акциям, арендная плата, роялти* и т. д.

Для «пассивных» инвесторов все формальности, связанные с работой в России, теоретически ограничиваются постановкой на налоговый учет. Однако на практике иностранцы имеют гораздо больше «бумажных» забот.

Обратите внимание: если зарубежный вкладчик планирует инвестировать средства в недвижимость, постановки на налоговый учет ему не избежать. Ведь нерезиденту придется платить налог на имущество.

Для расчетов с фирмой-резидентом иностранная компания может открыть счет в российском банке, чего также не сделать без постановки на налоговый учет. Впрочем, это вовсе не значит, что у зарубежной компании появятся какие-либо обязательства перед бюджетом.

Все расчеты между нерезидентом и отечественной компанией проходят валютный контроль. При этом фирма-резидент должна оформить в своем банке паспорт сделки**. Заметим, это требование не относится к случаям, когда сумма договора между контрагентами не превышает 5000 долларов (п. 3.2 гл. 3 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004 г. № 117-И).

Если иностранный инвестор физически не присутствует в России, это не освобождает его от налоговых обязательств в нашей стране. В описанном случае инспекторы посчитают, что вкладчик получает доход от источника в России без образования постоянного представительства (ст. 309 НК РФ). Налог на доходы нерезидента заплатит в бюджет фирма – источник выплат. Его ставка будет зависеть от вида дохода, который получила иностранная компания. Так, с дивидендов придется заплатить 15 процентов, а с роялти и арендной платы – 20 (п. 2 ст. 284 НК РФ).

Обратите внимание: компания – источник доходов нерезидента от продажи им имущества или оказания услуг – не должна удерживать налоги с выплаченных «иностранцу» сумм.

Исключением является доход, который инвестор получил от продажи недвижимости и акций или долей организаций, активы которых более чем на 50 процентов состоят из недвижимого имущества (подп. 5, 6 п. 1 ст. 309 НК РФ).

Налог на доходы нерезидента в этом случае должен перечислить в казну российский партнер. При этом последний становится «налоговым агентом» (ст. 310 НК РФ). Если же между нашей страной и государством нерезидента существует международное налоговое соглашение, отечественная компания может заплатить налог по пониженной ставке. Для этого иностранная фирма должна представить российской организации справку о собственном налоговом статусе из инспекции или другой структуры своей страны. Этот документ должен быть переведен на русский язык. Если иностранная компания не состоит на налоговом учете в России, но совершает облагаемые НДС операции (например, продает товары на территории нашей страны), то налог должна заплатить отечественная организация (покупатель).

Местный представитель

Иностранная компания имеет право работать в России через отечественную организацию. Партнеры могут оформить свои отношения одним из нескольких способов.

Первый из них – зарубежное предприятие работает в нашей стране через независимого агента. Им может быть, например, брокер, комиссионер и т. д. Такое партнерство не приводит к образованию постоянного представительства (п. 9 ст. 306 НК РФ). Поэтому иностранная компания может, по сути, заниматься полноценной коммерческой деятельностью в России и при этом не платить налог на прибыль. Однако «уйти» от НДС у нее не получится. Более того, если нерезидент приобрел имущество для продажи в России, он не сможет принять к вычету «входной» НДС. Ведь иностранная компания не состоит на налоговом учете в нашей стране. Поэтому такой вариант партнерских отношений больше подходит для операций, которые не облагаются НДС. Это, например, купля-продажа российских акций через профессионального участника рынка ценных бумаг. Такие операции не облагаются налогами. Исключение составляют лишь действия с акциями тех компаний, более 50 процентов имущества которых состоит из недвижимости в России.

Второй вариант партнерских отношений – зарубежное предприятие заключает с российским компаньоном соглашение о совместной деятельности или договор простого товарищества (ст. 1041 ГК РФ). В этом случае общие дела ведет отечественная фирма. Такой договор не приводит к образованию постоянного представительства (п. 6 ст. 306 НК РФ). При этом доход нерезидента облагается налогом у фирмы – источника выплаты (подп. 2 п. 1 ст. 309 НК РФ). Ставка налога на доходы может быть снижена до нуля. Это произойдет в случае, если Россия заключила налоговое соглашение со страной нерезидента.

Заметим, нигде в законодательстве не сказано, как облагается НДС работа простого товарищества, один из участников которого – иностранец. На практике российский партнер обычно платит этот налог от своего имени.

Существует еще один вариант внешнего инвестирования – иностранная компания заключает договор доверительного управления с российской фирмой. Если отечественная организация совершает операции с ценными бумагами, НДС ей платить не нужно. Однако остается неясным, как в этом случае классифицировать доход иностранной компании. Ведь обычно он представляет собой сумму дивидендов, процентов и прибыли от торговли ценными бумагами. Поэтому не совсем понятно, по каким ставкам следует платить налог на доходы. Полагаем, в данном случае можно рассчитаться с бюджетом по наиболее выгодной фирме ставке. Ведь, согласно пункту 7 статьи 3 Налогового кодекса, компании могут трактовать все неустранимые противоречия законодательства в свою пользу.

Российский филиал

Иностранным компаниям, которые намереваются вести активную деятельность в нашей стране, целесообразно обзавестись собственным обособленным подразделением: представительством или филиалом. Они отличаются друг от друга прежде всего функциями, которые выполняют (ст. 55 ГК РФ). Так, первые лишь представляют интересы нерезидента, тогда как вторые могут заниматься той же деятельностью, что и головное предприятие. Филиалы и представительства иностранных компаний не являются самостоятельными организациями. Их обязательно нужно аккредитовать, как правило в Государственной регистрационной палате (ГРП) при Минюсте России (постановление правительства от 21 декабря 1999 г. № 1419, приказ Минюста России от 25 ноября 1999 г. № 341). Зарубежная компания, которая работает через собственное отделение в России, должна зарегистрироваться в налоговой инспекции. Только тогда она сможет открывать счета в отечественных банках.

Налоговый кодекс предусматривает для иностранной компании два возможных статуса: нерезидент, который работает че- рез постоянное представительство (ст. 307 НК РФ) или не имеет его (ст. 309 НК РФ).

Постоянным представительством зарубежного предприятия может быть как его представительство, так и филиал (п. 2 ст. 306 НК РФ). Постоянное представительство появится у инофирмы только в случае, если она занимается в России коммерческой деятельностью. Кроме того, оно может образоваться у зарубежной компании, если фирма работает через зависимого агента.

На практике чаще всего отделение иностранной организации является и ее постоянным представительством. С точки зрения Налогового кодекса последнее во многом подобно российской компании. Такое отделение обязано платить налог на прибыль, на имущество, НДС, ЕСН и т. д. Однако расчет налогов представительства имеет особенности (ст. 307 НК РФ). Например, если отделение зарубежной компании в России перечисляет прибыль на счет головной фирмы, организация – источник платежа – не должна начислять налог на дивиденды. Ведь в данном случае средства перемещаются в пределах одной организации.

Существует еще одна загадочная льгота. Сдача помещений в аренду иностранным организациям, которые аккредитованы в России, освобождена от уплаты НДС (п. 1 ст. 149 НК РФ). В данном случае речь фактически идет о представительствах и филиалах инофирм. Однако инспекторы согласны предоставить эту привилегию только компаниям из государств, которые входят в особый «белый список». Например, в нем числятся США и многие офшорные зоны (приказ от 13 ноября 2000 г. МИД России № 13747 и МНС России № БГ-3-06/386). К слову, большинство европейских стран в список не попали.

Структурные подразделения иностранных компаний (включая филиалы и постоянные представительства) являются нерезидентами (подп. «е» п. 7 ст. 1 Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»). Поэтому все расчеты с ними проверяющие контролируют аналогично переводам на счета головного офиса зарубежной организации.

Дочерняя фирма

Иностранные компании, которые решили прочно обосноваться в России, нередко создают в нашей стране дочернюю организацию. Ее операции с фирмами-резидентами не подвергаются валютному контролю. Правда, у таких компаний есть серьезный недостаток – при выплате средств материнской фирме они должны удержать с них налог. Его ставка – 15 процентов в случае, если со страной нерезидента отсутствует налоговое соглашение. Если оно есть, ставка может быть ниже – например, 5 или 10 процентов.

В прошлом государство предоставляло совместным предприятиям многочисленные льготы. Однако теперь их практически не осталось. Поэтому налогообложение организаций с иностранными инвестициями не отличается от российских компаний. Единственное преимущество первых состоит в том, что они вправе претендовать на таможенные льготы. Например, зарубежный инвестор решил сделать вклад в уставный капитал отечественной фирмы оборудованием. Имущество, которое он ввезет в Россию с данной целью, будет освобождено от таможенных пошлин. Правда, при этом необходимо, чтобы ввозимые ценности:

  • не были подакцизными;
  • относились к основным средствам;
  • были ввезены в сроки, установленные для формирования уставного капитала.

Таковы требования постановления Правительства РФ от 23 июля 1996 г. № 883.

Еще одна льгота для иностранных компаний состоит в следующем. Если они делают вклад в уставный капитал российской фирмы и ввозят для этого технологическое оборудование, комплектующие или запчасти к нему, «импортный» НДС им платить не придется (п. 7 ст. 150 НК РФ).


* Роялти – лицензионное вознаграждение в виде периодических процентных отчислений. Их рассчитывают на основе фиксированных ставок. Последние определяют на основе анализа экономического эффекта от использования лицензии.

** Паспорт сделки – базовый документ валютного контроля. Он содержит сведения о внешнеэкономическом контракте, которые изложены в стандартизированной форме. Эта информация нужна для того, чтобы банк мог контролировать валютные платежи и поступления.

Формы внешнего инвестирования:

  • иностранная компания получает «пассивный» доход из России (то есть не ведет содержательную деятельность в нашей стране);
  • зарубежный инвестор работает через отечественного брокера или комиссионера;
  • иностранная компания заключает с российской фирмой соглашение о совместной деятельности или договор доверительного управления;
  • зарубежный инвестор работает прямо («активно») через собственный филиал или представительство;
  • иностранный инвестор организует дочернюю компанию в России.

Фирма-агент может стать представительством

Если российский партнер регулярно заключает сделки от имени иностранной компании, инспекторы будут считать его «зависимым агентом» (п. 9 ст. 306 НК РФ). В этом случае отечественная фирма приобретает статус постоянного представительства зарубежного предприятия.

Лакомый кусок для иностранца

«Иностранных инвесторов привлекает в России прежде всего рынок ценных бумаг. Наибольшей популярностью среди нерезидентов пользуются операции с корпоративными облигациями. Для этого сегмента рынка характерна высокая доходность и относительно низкие риски для вкладчиков.

Российский рынок ценных бумаг предоставляет иностранным инвесторам все необходимые условия работы и отличные перспективы. Так, нерезиденты могут беспрепятственно возвращать приобретенные активы “домой”.

Кроме того, у нас формируется довольно перспективный российский рынок “мусорных облигаций”. Это высокодоходные ценные бумаги компаний с низким инвестиционным рейтингом. На этом рынке иностранцы имеют преимущество перед российскими инвесторами. Первые, как правило, располагают значительными финансовыми ресурсами. Кроме того, на нерезидентов обычно работают квалифицированные аналитики, с помощью которых инвесторам удается избежать серьезных убытков».

Зоя Лебедева, директор департамента научных разработок и финансового инжиниринга ОАО «ИК “Еврофинансы”», к.э.н.

Сергей Будылин, консультант компании Roche & Duffay

Практическая энциклопедия бухгалтера

Все изменения 2018 года уже внесены в бератор экспертами. В ответе на любой вопрос у вас есть всё необходимое: точный алгоритм действий, актуальные примеры из реальной бухгалтерской практики, проводки и образцы заполнения документов.

Узнать подробнее


Поделиться

конверт подписки
Подпишись на рассылку

Выбор читателей

Интересное