Инвестируем в золотого тельца: как лучше хранить деньги?

19.03.2014

В результате инфляции покупательная способность денежных купюр по номиналу снижается. Проще говоря, если недавно за свои 50 рублей мы могли купить десяток яиц, то некоторое время спустя за эти деньги мы сможем приобрести меньшее количество точно таких же яиц… И если вы расходуете не все заработанные деньги, то перед вами встает задача: как их правильно хранить. Эта тема особенно волнует наших сограждан старшего поколения. Они уже осознали, что на реальное пенсионное обеспечение рассчитывать не приходится. Не остается сомнений: средства на старость нужно постепенно откладывать.

Куда податься, или варианты инвестирования

Самое незамысловатое решение – разместить деньги в пополняемые банковские вклады (п. 1 ст. 834 ГК РФ). Впрочем, в надежных банках проценты по депозитам не достигают уровня инфляции. Да и стабильность банковской системы вызывает беспокойство. Страхование вкладов хотя и обеспечивает возврат вложений, но, во-первых, действует в пределах 700 тыс. рублей, включая проценты. А во-вторых, покрывает только два страховых случая (п. 2 ст. 2, ст. 8 Федерального закона от 23 декабря 2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»):

  • отзыв (аннулирование) у банка лицензии на осуществление банковских операций;
  • введение Банком России моратория на удовлетворение требований кредиторов банка.

От перипетий политического кризиса оно не защитит.


...золото – инструмент для долго срочных инвестиций, на краткосрочные колебания его цены реагировать не стоит...


Инвестиции в наличную иностранную валюту – занятие весьма нервное. Обладатели зарубежных купюр становятся заложниками непредсказуемых и непонятных им колебаний курса. Или того хлеще – возможной отмены инвалюты. Например, ходят слухи о замене доллара на амеро. Остановить выбор на одной из мировых валют, тем более на отдаленную перспективу, не под силу даже специалисту. Недаром операционный ориентир курсовой политики Банка России – бивалютная корзина. Она состоит из доллара США и евро. Рублевая стоимость бивалютной корзины рассчитывается как сумма 55 центов доллара США и 45 евроцентов в рублях (Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов, утв. Банком России). Между тем все громче заявляют о себе азиатские валюты.

К приобретению акций – в расчете на дивиденды и для последующей их продажи – бухгалтеры относятся скептически. И правильно делают. Эти игры – не для миноритариев. И уж тем более не на дальнюю перспективу.

Недвижимость в качестве объекта инвестиций мы не рассматриваем. Ведь обсуждаются не способы размещения капитала, а схемы постепенного накопления средств, доступные рядовому гражданину.

Что же нам остается? – Нетленные ценности. Разумеется, мы о золоте.

Артос Саркисянц, авторитетный эксперт банковского сектора, подчеркивает, что золото остается уникальной инвестицией в течение нескольких тысячелетий. Повышение номинальной цены металла он объясняет так. «Бумажная» денежная масса имеет тенденцию нарастать со скоростью от 7 до 9% в год, в то время как добыча золота редко растет более чем на 1% в год. То есть объем валюты в обращении увеличивается быстрее, чем общие запасы золота. В результате все большее количество бумажных денег пытается скупить относительно меньшее количество золота.

На вес золота

Почему внимание автора не привлекли серебро, платина или, скажем, бриллианты? Дело в том, что из числа драгоценных металлов и драгоценных камней лишь золото имеет стратегическое (межгосударственное) значение.

Золотой запас Российской Федерации – часть ее золотовалютных резервов. Находясь в федеральной собственности, он предназначен для осуществления финансовой политики государства и удовлетворения его экстренных потребностей при чрезвычайных ситуациях. Состоит из аффинированного золота в слитках. Аффинаж драгоценных металлов – процесс их очистки от примесей и сопутствующих компонентов, доведение драгоценных металлов до соответствия обязательным требованиям, установленным в соответствии с законодательством о техническом регулировании (ст. 1 Закона № 41-ФЗ).


...памятные монеты под льготу тоже попадают, но они обойдутся дороже, так как обладают еще и художественной ценностью...


Часть золотого запаса хранится в Банке России, а часть – в Госфонде России (ст. 6 и 8 Федерального закона от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях»). В состав золотовалютных резервов также входят монеты из золота с пробой металла не ниже 995/1000. Такие монеты и стандартные слитки обозначают термином «монетарное золото». Его удельный вес в золотовалютных резервах – около 8%.

Население может купить золото для инвестиционных целей в банках (ст. 5 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности»).

В бухгалтерском понимании золото – это высоколиквидный актив с неограниченным сроком хранения, со временем растущий в цене. С точки зрения баланса его логично отнести к денежным эквивалентам. По мнению автора, фирма может оперативно переоценивать имеющееся у нее золото наподобие иностранной валюты – по мере установления учетных цен Банком России. Аналогичный порядок применяют кредитные организации (пп. 11 и 12 Инструкции, утв. приказом Банка России от 06.12.1996 № 02-447).

Госдума «призадумалась»

Инвестиционные свойства драгметаллов получили должную оценку в одном из законопроектов, внесенных на рассмотрение в Госдуму в 2012 г. В проекте Федерального закона № 35712-6 предлагается разрешить Пенсионному фонду размещать в золото и другие драгоценные металлы средства для финансирования накопительной части трудовой пенсии. Действующим законодательством такие инвестиции запрещены.

Свои аргументы разработчики изложили в пояснительной записке. В ней сообщается, что государственная управляющая компания Внешэкономбанка не обеспечивает рост пенсионных накоплений граждан. Отрицательная динамика инвестиций ВЭБ сулит социальные волнения и массовые протесты. Ей авторы законопроекта противопоставили впечатляющую динамику рынков золота и серебра.

Динамика инвестиционных показателей (%)

Данные из пояснительной записки к законопроекту оканчиваются 2011 годом. А как обстоят дела сегодня? С учетными ценами на аффинированные драгоценные металлы можно ознакомиться на сайте Банка России. Так вот:

  • за последние 5,5 лет цена золота увеличилась в 2 раза;
  • на протяжении 2012-2013 гг. цена золота колебалась, но в итоге все же снизилась на 23%;
  • за январь 2014 г. золото подорожало сразу на 11%.

Учетные цены на золото:

Учетные цены на золото

Предупреждаем: золото – инструмент для долгосрочных инвестиций, на краткосрочные колебания его цены реагировать не стоит. А заинтриговавший нас законопроект все еще находится на рассмотрении в Госдуме. Впрочем, правительство РФ его не поддерживает. Скорее всего, пассивные инвестиции, выводящие из оборота колоссальные средства, – недопустимая роскошь для стагнирующей макроэкономики.

Слитки или монеты?

Предположим, вы решили создавать личный «золотой запас». Коммерческие банки предлагают золотые слитки (массой от 1 г) и золотые монеты. Что предпочесть?

Всюду говорят и пишут, что важным фактором является НДС. Давайте разберемся.

Действительно, реализация монет из драгоценных металлов, являющихся законным средством наличного платежа Российской Федерации или иностранного государства (группы государств), освобождается от налогообложения. Основание – пп. 11 п. 2 ст. 149 Налогового кодекса.

Существо данной нормы разъясняет указание Банка России от 21 июня 2013 г. № 3020-У «О порядке выдачи Банком России памятных и инвестиционных монет кредитным организациям-резидентам...». В нем сообщается, что российские инвестиционные монеты являются законным средством наличного платежа и могут обращаться по номинальной стоимости. Но в связи с применением для их изготовления драгоценных металлов они могут обращаться и по ценам, отличающимся от номинальной стоимости. Эти цены не облагаются НДС.

В отношении иностранных монет следует руководствоваться письмом Банка России от 6 августа 2013 г. № 02-29-7/3313. В нем сообщается, что установление статуса монет из драгметаллов в качестве законного средства наличного платежа – исключительная компетенция эмиссионных институтов соответствующих государств. Критерием является официальное сообщение соответствующего эмиссионного института или иной способ доведения информации о законных средствах наличного платежа, определенный законодательством иностранного государства. К такими институтам относятся центральные (государственные, национальные) банки и министерства финансов. Этому же вопросу посвящено письмо Минфина России от 9 ноября 2011 г. № 03-07-05/35. Но очевидно, что оно из серии «вредных советов».


...далее господин Стерлигов действовал в подлинно народных традициях, что ему присуще. Свои монеты он зарыл в землю, под одному ему известным дубом. Монеты… поржавели!..


Из Письма № 02-29-7/3313 мы также узнаем, что Банк России не осуществляет операции с монетами иностранных государств. Такие монеты (Камеруна, Ниуэ, островов Конго, Соломоновых островов, Виргинских островов, Токелау, островов Кука и др.) большинство кредитных организаций покупает на вторичном рынке. Они могут быть ввезены на территорию РФ физическими лицами, которые, находясь за границей, купили их в иностранных банках. Но если указанные монеты находятся в обращении и являются законным средством платежа на территории страны своего происхождения, то в соответствии с Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (пп. «2-а» п. 1 ст. 1) в России они считаются иностранной валютой. Поэтому их применение может оказаться проблематичным.

Впрочем, в подобные дебри мы не полезем. Непрофессиональному инвестору лучше иметь дело с российскими инвестиционными монетами. Мы выяснили, что их покупка и продажа не облагается НДС. Уточним: пока не облагается, а дальше – кто знает?

Памятные монеты под льготу тоже попадают, но они обойдутся дороже, так как обладают еще и художественной ценностью. Но такие инвестиции оставим нумизматам.

Банк России размещает сообщения о выпуске монет в обращение на своем сайте. В них указываются каталожные номера, номиналы и наименования монет, виды и содержание в них химически чистых драгоценных металлов, пробы сплавов, качество чеканки, а также сообщается о геометрических размерах и тиражах монет, приводятся описания их внешнего оформления (п. 2 Указания № 3020-У).

Сделки со слитками золота попадают под действие подпункта 9 пункта 3 статьи 149 Налогового кодекса, а именно: реализация драгоценных металлов в слитках освобождается от налогообложения при условии, что покупатель оставляет слитки в хранилище банка (письмо Минфина России от 25 мая 2012 г. № 03-07-05/44). При изъятии слитка из хранилища сверх цены приобретения банк предъявит покупателю НДС. По сути это 18-процентная надбавка к цене. Впрочем, на практике сумма налога решающей роли не играет. Почему – покажет пример (см. далее).

Покупаем и не продаем

Закон № 41-ФЗ (п. 1 ст. 21) гласит: при осуществлении сделок оплата драгоценных металлов производится с учетом цен мирового рынка. Они формируются на Лондонском рынке драгоценных металлов и на каждый рабочий день размещаются на сайте Банка России (указание Банка России от 28 мая 2003 г. № 1283-У «О порядке установления Банком России учетных цен на аффинированные драгоценные металлы»). Этих цен придерживаются все профессиональные покупатели и продавцы (п. 1 ст. 422 ГК РФ).


ПРИМЕР

Пример. Проанализируем условия покупки и продажи золота в Московском Банке Сбербанка России на 5 февраля 2014 г. при помощи таблицы. Учетную цену Банка России на эту дату мы приняли за точку отсчета (100%). Данные округлены до целых чисел. (Табл. 2).

Соотношение цен за 1 г золота

Как видно, наценка банка на 1 г золота в составе монеты (39%) оказалась выше, чем итоговая наценка на слиток (28%). А что последняя включает в себя НДС – в домохозяйстве роли не играет, к вычету его нам не предъявлять. И это при том, что монеты «Сочи 2014» изготовлены по упрощенной технологии (качество чеканки – «uncirculated»). Она применяется для разменных монет – обращающихся по номиналам в качестве реальных платежных средств. Так что мнение о дороговизне слитков по причине взимания НДС – миф. Разница между курсами покупки и продажи (т. н. спрэд котировки) этих инструментов примерно одинакова: для монеты – 28%, для слитка – 24% (относительно цены покупки). Кстати, именно из-за столь значительного спрэда монеты и слитки приходится держать несколько лет. А вот для долларов или евро спрэды мизерные.

Добавим: наш расчет носит конкретный характер. Чтобы оценить привлекательность инвестиции, выполните аналогичный анализ.

Конечно же, бухгалтер вспомнит еще об одном налоге – сопутствующем продаже. Это НДФЛ. Здесь тоже можно рассчитывать на льготу. Освобождаются от налогообложения доходы физических лиц – налоговых резидентов РФ при продаже имущества, находившегося в их собственности три года и более. Основание – подпункт 17.1 пункта 1 статьи 217 Налогового кодекса. Вывод: храните документы о приобретении своих сокровищ (подробности – в письме Минфина России от 30 августа 2011 г. № 03-04-05/6-616).

Поле не без чудес

Итак, золото купили, а где его хранить? У каждого инвестора свои секреты. Наша статья лишь предупредит, как не надо поступать.

Уникальной информацией мы обязаны известному российскому предпринимателю Герману Стерлигову. До недавнего времени он был ярым сторонником инвестиций в золото. А поскольку слова с делами у него не расходятся, «Герман со товарищи» приобрели большое количество золотых монет «Георгий Победоносец».

Далее господин Стерлигов действовал в подлинно народных традициях, что ему присуще. Свои монеты он зарыл в землю, под одному ему известным дубом. Но через некоторое время он их зачем-то откопал. Монет у него, как и у Буратино, не прибавилось, но чудо все же произошло. Монеты… поржавели! То есть явно утратили стоимость. Эффект от инвестиций оказался ровно противоположным.

Нужно сказать: наш уважаемый соотечественник действовал совершенно искренне. Пострадали все его монеты, ибо к тестированию земли «под дубом» он не прибегал. А по всем физико-химическим канонам золото ржаветь не должно. Разгорелся настоящий скандал, который в 2010 г. прокатился по средствам массовой информации. Ржавые монеты банк у «кладокопателя» выкупил, но доверие к инвестиционному инструменту было подорвано.


Увы, появление пятен свойственно в большей степени российским монетам...


По аналогичному эпизоду состоялось и судебное разбирательство. Оно отражено в постановлении Тринадцатого арбитражного апелляционного суда от 27 ноября 2013 г. по делу № А56-39919/2013. Отметим его поучительные моменты.

Некий гражданин приобрел в ОАО «Сбербанк России» золотую монету «Георгий Победоносец» (номиналом 50 рублей, 999 пробы в количестве 1 шт. по цене 12 500 руб.). Все ту же, печально известную. По истечении девяти месяцев хранения монета потеряла первоначальный вид. В этой связи гражданин обратился: в банк – с заявлением об обмене монеты, в Управление Роспотребнадзора – с жалобой. Разбирая спор между Управлением и Сбербанком, арбитры пришли к выводу, что правила и условия эффективного и безопасного использования монеты Сбербанку не известны. Пришлось задействовать Банк России и ФГУП «Гознак». А они разъяснили: «Появление на поверхности монеты пятен обусловлено взаимодействием с окружающей средой и загрязнением поверхности, образовавшимися в ходе обращения монеты (в т. ч. из-за пыли, содержащей минеральные вещества) при вскрытии капсулы. Под воздействием постоянно действующих агрессивных факторов атмосферы (влажности, содержания химически активных газов и летучих веществ – например, выбросов автотранспорта) поверхностные загрязнения подвергаются коррозии, что приводит к изменению цвета поверхности».

Специалисты по металлам относятся к таким заявлениям скептически. Увы, появление пятен свойственно в большей степени российским монетам. Остается надеяться, что ввиду столь большого колличества рекламаций Банк России принял меры к недопущению подобных проблем. Поэтому автор полагает, что предпочтительнее приобретать монеты, выпущенные недавно.

Блажен, кто верует (эпилог)

Выполнив нехитрые подсчеты, представленные в примере, и памятуя грустную историю с монетами, автор вознамерилась купить себе слиток. В качестве наглядной иллюстрации. К тому же слиток, в отличие от монеты, снабжается сертификатом, который призван гарантировать его качество.

В банке слиток, доступный по цене, имелся в единственном экземпляре. Увы, он оказался с пятнышком на поверхности. «Окислился, приобретать нежелательно, – добросовестно предупредила кассир банка. Подошел еще один покупатель – молодой мужчина. Ему инвестиция удалась – он стал обладателем двух серебряных слитков по 0,5 кг. На вопрос автора, почему выбор пал на серебро, дал доброжелательный и уверенный ответ: «По интуиции».

И все же автор отважилась на «стартап» золотого инвестпроекта: купила себе и монеты, и маленький слиток (нашла-таки без пятна!). А что делать-то остается? Кто знает – напишите нам в журнал…

Елена Диркова, редакция журнала  «Практическая Бухгалтерия»

Ответы на вопросы бухгалтеров

Статьи с конкретными решениями и рекомендациями, ответы на вопросы, хозяйственные ситуации на примерах с проводками в журнале «Практическая бухгалтерия» теперь и в электроном виде >>



Читайте также по теме:

Олимпийские деньги

Будущее новых денег

Учет купли-продажи иностранной валюты (примеры)



Практическая энциклопедия бухгалтера

Все изменения 2018 года уже внесены в бератор экспертами. В ответе на любой вопрос у вас есть всё необходимое: точный алгоритм действий, актуальные примеры из реальной бухгалтерской практики, проводки и образцы заполнения документов.

Узнать подробнее


Поделиться

конверт подписки
Подпишись на рассылку

Выбор читателей

Интересное

Комментарии (0)


    Оставить комментарий


    Введите код с картинки:

    CAPTCHA