Грозит ли стране кредитный кризис?

Оценка ситуации

В августе Национальное бюро кредитных историй (НБКИ) обратило внимание на увеличение просрочки по потребительским займам. В лидерах оказались кредитные карты, по ним задолженность с 1 января до 1 июля 2013 года выросла на 50 процентов, составив 59,6 млрд. рублей. По долгам наличными рост скромнее – 16,6 процентов, правда в абсолютных показателях сумма все-таки выше – 268,4 млрд. рублей.

Чтобы понять, насколько критичны эти цифры, обратимся к данным Центробанка. В первом полугодии доля проблемных и безнадежных ссуд увеличилась с 6 до 6,3 процентов. Незначительный, на первый взгляд, рост в действительности является важным сигналом. Дело в том, что объем сформированных банками резервов на возможные потери составляет 6,1 процента от суммы выданных кредитов. Иными словами, проблемные и безнадежные ссуды превысили размер созданных под них запасов.

Основные риски кроются в дисбалансе, который, кстати говоря, наметился уже давно. Доля необеспеченных ссуд сегодня оценивается в 63,5 процента всех займов физлицам, составляя 5,2 трлн. рублей.

Что же касается фирм, за ними тоже имеется задолженность по выплатам. В настоящее время просрочка «физиков» и предпринимателей практически сравнялась – 4,3 и 4,5 процентов. Центробанк рассчитывает этот показатель по российским стандартам отчетности, поэтому реальный уровень проблем он отражает слабо. Зато наглядна динамика: за первые шесть месяцев 2013 года: задолженность по розничным кредитам увеличилась на 19,6 процентов против 4,6 процентов годом ранее. Рост корпоративных долгов оказался скромнее – с 2,1 до 12,3 процентов.

Такая ситуация не может не провоцировать очередной виток разговоров о растущем пузыре на рынке кредитования. И если сама по себе закредитованность тормозит развитие бизнеса, то взрывное увеличение просрочки и вовсе может поставить крест на росте предпринимательства в среднесрочном периоде. Раньше аналитики называли рынок «перегретым», теперь же многие всерьез стали рассматривать вероятность наступления кредитного кризиса, который может спровоцировать массовый дефолт домохозяйств, а после перекинуться и на корпоративный сектор.

Риски – в деталях

Попробуем разобраться, в чем причина возникновения такой ситуации?

В России довольно высока доля рефинансируемых кредитов, когда клиенты влезают в новые долги, чтобы рассчитаться по старым. Кроме этого, в уже выданных займах большую часть сумм к погашению занимают процентные платежи, это касается, в первую очередь, ссуд для малого и среднего бизнеса. Из-за рисков невозврата денег банки перестраховываются, и, не желая терять прибыль, увеличивают процентные ставки. На фоне большого числа рефинансируемых ссуд это означает ровно следующее: не желая того, большинство прибегающих к кредитованию компаний загоняют себя в долговую яму все глубже.

По негативному сценарию

Теперь давайте представим, что произойдет, если наметившиеся на рынке кредитования тенденции продолжатся. Банки, столкнувшиеся с массовыми неплатежами, станут более осмотрительными в выдаче денег. Фирмам будет сложнее привлекать заемные средства. А компании с большой долговой нагрузкой и вовсе столкнутся с риском дефолта, так как процентные платежи попросту «съедят» все доходы. В первую очередь этот процесс затронет малый и средний бизнес.

Другой негативный сценарий основан на показателе DTI – текущем соотношении платежей по обязательствам и доходов населения. Сегодня этот индикатор достигает в среднем 25 процентов. Некоторые эксперты идут дальше и предлагают нормировать показатель на экономически активное население. При пересчете, получается куда большая цифра – почти 40 процентов. А это означает, что если ситуацию не изменить, то уже в самое ближайшее время граждане начнут сокращать свои расходы, стоит ли говорить, что отсутствие платежеспособного потребителя может нанести весьма ощутимый удар по бизнесу.

Тогда последствия для компаний будут иметь двойной негативный эффект. Во-первых, доходы от основной деятельности начнут резко сокращаться (экономисты вновь заговорят о кризисе перепроизводства). Во-вторых, «заткнуть» временные проблемы заемными ресурсами, как отмечалось выше, у компаний уже не получится – кредитные требования банков окажутся практически невыполнимыми.

Подобное развитие событий шесть лет назад спровоцировало мировой финансовый кризис. С той лишь разницей, что дело тогда происходило в США, и «рванул» сегмент ипотечных кредитов. Сегодня же, с одной стороны, риски сосредоточены в «менее опасном» беззалоговом потребкредитовании. С другой – ситуация развивается непосредственно в России. Впрочем, этот сценарий был бы возможен лишь в условиях полного отсутствия регулирования. Но это не так. Различные финансовые ведомства ведут работу по предотвращению ситуации, уже в этом году выдача ссуд значительно замедлилась, так говорится в отчетах ЦБ. Хотя рост кредитования пока остается положительным.

Марина Скудутис и Александр Бикбов для журнала Расчет

Нетривиальные решения сложных задач

«Расчет» - правдивый журнал о работе компаний. В издании не публикуются теории или нормы законов, все тексты – реальный опыт бухгалтеров, директоров, юристов и кадровых работников. Интересную статью «для себя» в каждом номере найдет любой сотрудник компании.
Подпишитесь сейчас >>

Читайте также по теме:

Как оценить кредитные риски