Дыхание нового кризиса: какие еще проблемы могут свалится на бизнес-сообщество?

«К»: Мало у кого получается вести бизнес, не пользуясь заемными средствами. Должны ли мы сегодня оглядываться на пресловутые санкции?

А.К.: Кредитование будет дорожать для всех сегментов. Дело в том, что стоимость кредитов для малого бизнеса (как и для всех остальных заемщиков) зависит от стоимости заимствования денег для самих банков. Для них же процент будет расти. Это связано в основном с макроэкономической ситуацией. Стоимость заимствования на международных рынках для российских банков увеличится существенно в связи с политической обстановкой, ростом рисков, спадом инвестиционной привлекательности нашей страны. Кроме того, уже сейчас усложняется ситуация с кредитными рейтингами, что также негативно повлияет на стоимость привлечения средств не только нашими банками, но и в целом российскими коммерческими компаниями.

Для региональных банков, которые имеют доступ к международным рынкам, ситуация также будет меняться. Кредиты и средства ЕБРР привлекаться будут и далее. Но вопрос в том, сколько они будут стоить и как будут изменены условия выдачи кредитов: какие будут критерии? Возможно, будут повышены и критерии оценки залогов (особенно для малого бизнеса) и ужесточатся условия, связанные с возможной отдачей. В любом случае для малого бизнеса сейчас ситуация будет крайне сложной.

«К»: Что вы можете посоветовать предпринимателям? Как готовимся к этому новому кризису?

А.К.: Для подготовки к усложнению ситуации времени есть еще около полугода. Стоимость кредитов будет увеличиваться и в течение этого времени. Тут скажется и повышение стоимости кредитов на межбанке (как внешнем, так и внутреннем), и повышение ставки ЦБ. Пока существенного повышения мы не замечаем, но это просто временной лаг. В любом случае в ближайшие два месяца мы увидим повышение. Скорее всего, ставки будут пересмотрены и по ранее выданным кредитам, но тут уже будет играть существенную роль личный фактор и договоренности между банком и конкретным предпринимателем.

Для открытия новых счетов или займов есть смысл присматриваться к банкам, связанным с государством. Они первыми будут получать поддержку. Но не стоит думать, что это долго продлится, ведь сейчас ресурсов у государства меньше, чем в 2008–2009 годах, да и экономическая ситуация намного тяжелее. Резервов меньше, трат больше, сложная ситуация с региональными бюджетами, большинство из которых дефицитные. Сейчас малому бизнесу нужно думать не только о том, как взять кредиты, но и о том, как они потом будут их отдавать. Нужно закладывать в бизнес-модели ухудшающиеся условия и спад потребительского спроса. Инфляция также окажет свое негативное влияние на рынки и бизнесы.

«К»: Какие банки вы считаете более надежными в период такой повышенной турбулентности?

А.К.: Сейчас конкретных сроков наступления кризиса назвать невозможно. Скорость негативных изменений будет зависеть от того, как решится ситуация с Украиной и санкциями США. Общий сценарий видится таким: усложнение получения кредитов из-за рубежа, затем подорожание кредитов, снижение реально выданных кредитов (не только малому бизнесу, но и физическим лицам – потребительских кредитов). Вообще, самое время вспомнить 2008 год, но учитывать необходимо тот момент, что «токсичных активов» станет больше. С банковской системой сейчас вообще все не очень хорошо, мягко говоря, так что с рынка маленькие банки точно будут уходить, останутся крупные, а значит, взаимодействовать следует с ними и с проверенными, надежными местными финансовыми организациями.

Я бы рекомендовала не уделять слишком большого внимания так называемым резонансным темам, которые только поднимают рейтинг СМИ. Например, не считаю слишком уж важным вопрос о национальной платежной системе. От нее не будет никакого толку на международном уровне. Где, кроме России, мы будем расплачиваться своими карточками? Да и весь эпатаж со стороны наших чиновников по этому поводу очень сомнителен. Национальная финансовая система способна развиваться, но ей нужны ориентиры, а это уже вопрос выбора политиков. Если мы создаем свою процессинговую систему, то необходимо понимать, для чего она. Крым и политика международной изоляции поставили перед нами вопросы планирования будущего развития России.

«К»: В наступлении любого экономического кризиса принято винить именно финансовый сектор... А на ваш взгляд?

А.К.: Безудержное кредитование, постоянный приток спекулятивных инвестиций на финансовые рынки и наконец – финансовые пузыри. Вот основные причины кризиса, по мнению многих экономистов.

Но откуда на самом деле взялись эти пузыри? Почему раздулись до таких размеров? Почему финансовая система превратилась в пылесос, втягивающий в себя все больше и больше средств из реальной экономики?

Финансовый сектор играет важнейшую роль в развитии любой системы основанной на разделении труда. Он организует взаимодействие между странами с разным уровнем разделения труда и является двигателем развития воспроизводственных контуров. Реализуя эти функции, он достигает своей основной цели – получение собственной прибыли.

Однако двигателем он работает только при условии органического роста развитого мира.

В результате «спасательной» работы финансового сектора в последние 40 лет по всей системе образовались финансовые пузыри, которые рано или поздно должны схлопнуться.

Но к этому привел сбой не в финансовой системе. Ее задачей всегда было получение прибыли. В условиях, когда от развития реального сектора эту прибыль стало получать проблематично, она стала мутировать и работать сама на себя. Что и привело в итоге к современному экономическому кризису. 

Анна Кузьмина, финансовый аналитик НИЦ «Неокономика», для журнала «Нормативные акты для бухгалтера»

Если у Вас есть вопрос - задайте его здесь >>

Читайте также по теме:

Как устроена государственная кредитная гарантия

Кого затронут изменения закона о национальной платежной системе

Что изменилось для компаний, чей бизнес связан с Крымом