Инвестируем в золотого тельца: как лучше хранить деньги?

Куда податься, или варианты инвестирования

Самое незамысловатое решение – разместить деньги в пополняемые банковские вклады (п. 1 ст. 834 ГК РФ). Впрочем, в надежных банках проценты по депозитам не достигают уровня инфляции. Да и стабильность банковской системы вызывает беспокойство. Страхование вкладов хотя и обеспечивает возврат вложений, но, во-первых, действует в пределах 700 тыс. рублей, включая проценты. А во-вторых, покрывает только два страховых случая (п. 2 ст. 2, ст. 8 Федерального закона от 23 декабря 2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»):

• отзыв (аннулирование) у банка лицензии на осуществление банковских операций;
• введение Банком России моратория на удовлетворение требований кредиторов банка.

От перипетий политического кризиса оно не защитит.

Инвестиции в наличную иностранную валюту – занятие весьма нервное. Обладатели зарубежных купюр становятся заложниками непредсказуемых и непонятных им колебаний курса. Или того хлеще – возможной отмены инвалюты. Например, ходят слухи о замене доллара на амеро. Остановить выбор на одной из мировых валют, тем более на отдаленную перспективу, не под силу даже специалисту. Недаром операционный ориентир курсовой политики Банка России – бивалютная корзина. Она состоит из доллара США и евро. Рублевая стоимость бивалютной корзины рассчитывается как сумма 55 центов доллара США и 45 евроцентов в рублях (Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов, утв. Банком России). Между тем все громче заявляют о себе азиатские валюты.

К приобретению акций – в расчете на дивиденды и для последующей их продажи – бухгалтеры относятся скептически. И правильно делают. Эти игры – не для миноритариев. И уж тем более не на дальнюю перспективу.

Недвижимость в качестве объекта инвестиций мы не рассматриваем. Ведь обсуждаются не способы размещения капитала, а схемы постепенного накопления средств, доступные рядовому гражданину.

Что же нам остается? – Нетленные ценности. Разумеется, мы о золоте.

Артос Саркисянц, авторитетный эксперт банковского сектора, подчеркивает, что золото остается уникальной инвестицией в течение нескольких тысячелетий. Повышение номинальной цены металла он объясняет так. «Бумажная» денежная масса имеет тенденцию нарастать со скоростью от 7 до 9% в год, в то время как добыча золота редко растет более чем на 1% в год. То есть объем валюты в обращении увеличивается быстрее, чем общие запасы золота. В результате все большее количество бумажных денег пытается скупить относительно меньшее количество золота.

На вес золота

Почему внимание автора не привлекли серебро, платина или, скажем, бриллианты? Дело в том, что из числа драгоценных металлов и драгоценных камней лишь золото имеет стратегическое (межгосударственное) значение.

Золотой запас Российской Федерации – часть ее золотовалютных резервов. Находясь в федеральной собственности, он предназначен для осуществления финансовой политики государства и удовлетворения его экстренных потребностей при чрезвычайных ситуациях. Состоит из аффинированного золота в слитках. Аффинаж драгоценных металлов – процесс их очистки от примесей и сопутствующих компонентов, доведение драгоценных металлов до соответствия обязательным требованиям, установленным в соответствии с законодательством о техническом регулировании (ст. 1 Закона № 41-ФЗ).

Часть золотого запаса хранится в Банке России, а часть – в Госфонде России (ст. 6 и 8 Федерального закона от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях»). В состав золотовалютных резервов также входят монеты из золота с пробой металла не ниже 995/1000. Такие монеты и стандартные слитки обозначают термином «монетарное золото». Его удельный вес в золотовалютных резервах – около 8%.

Население может купить золото для инвестиционных целей в банках (ст. 5 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности»).

В бухгалтерском понимании золото – это высоколиквидный актив с неограниченным сроком хранения, со временем растущий в цене. С точки зрения баланса его логично отнести к денежным эквивалентам. По мнению автора, фирма может оперативно переоценивать имеющееся у нее золото наподобие иностранной валюты – по мере установления учетных цен Банком России. Аналогичный порядок применяют кредитные организации (пп. 11 и 12 Инструкции, утв. приказом Банка России от 06.12.1996 № 02-447).

Госдума «призадумалась»

Инвестиционные свойства драгметаллов получили должную оценку в одном из законопроектов, внесенных на рассмотрение в Госдуму в 2012 г. В проекте Федерального закона № 35712-6 предлагается разрешить Пенсионному фонду размещать в золото и другие драгоценные металлы средства для финансирования накопительной части трудовой пенсии. Действующим законодательством такие инвестиции запрещены.

Свои аргументы разработчики изложили в пояснительной записке. В ней сообщается, что государственная управляющая компания Внешэкономбанка не обеспечивает рост пенсионных накоплений граждан. Отрицательная динамика инвестиций ВЭБ сулит социальные волнения и массовые протесты. Ей авторы законопроекта противопоставили впечатляющую динамику рынков золота и серебра.

Данные из пояснительной записки к законопроекту оканчиваются 2011 годом. А как обстоят дела сегодня? С учетными ценами на аффинированные драгоценные металлы можно ознакомиться на сайте Банка России. Так вот:

• за последние 5,5 лет цена золота увеличилась в 2 раза;
• на протяжении 2012-2013 гг. цена золота колебалась, но в итоге все же снизилась на 23%;
• за январь 2014 г. золото подорожало сразу на 11%.

Учетные цены на золото:

Предупреждаем: золото – инструмент для долгосрочных инвестиций, на краткосрочные колебания его цены реагировать не стоит. А заинтриговавший нас законопроект все еще находится на рассмотрении в Госдуме. Впрочем, правительство РФ его не поддерживает. Скорее всего, пассивные инвестиции, выводящие из оборота колоссальные средства, – недопустимая роскошь для стагнирующей макроэкономики.

Слитки или монеты?

Предположим, вы решили создавать личный «золотой запас». Коммерческие банки предлагают золотые слитки (массой от 1 г) и золотые монеты. Что предпочесть?

Всюду говорят и пишут, что важным фактором является НДС. Давайте разберемся.

Действительно, реализация монет из драгоценных металлов, являющихся законным средством наличного платежа Российской Федерации или иностранного государства (группы государств), освобождается от налогообложения. Основание – пп. 11 п. 2 ст. 149 Налогового кодекса.

Существо данной нормы разъясняет указание Банка России от 21 июня 2013 г. № 3020-У «О порядке выдачи Банком России памятных и инвестиционных монет кредитным организациям-резидентам...». В нем сообщается, что российские инвестиционные монеты являются законным средством наличного платежа и могут обращаться по номинальной стоимости. Но в связи с применением для их изготовления драгоценных металлов они могут обращаться и по ценам, отличающимся от номинальной стоимости. Эти цены не облагаются НДС.

В отношении иностранных монет следует руководствоваться письмом Банка России от 6 августа 2013 г. № 02-29-7/3313. В нем сообщается, что установление статуса монет из драгметаллов в качестве законного средства наличного платежа – исключительная компетенция эмиссионных институтов соответствующих государств. Критерием является официальное сообщение соответствующего эмиссионного института или иной способ доведения информации о законных средствах наличного платежа, определенный законодательством иностранного государства. К такими институтам относятся центральные (государственные, национальные) банки и министерства финансов. Этому же вопросу посвящено письмо Минфина России от 9 ноября 2011 г. № 03-07-05/35. Но очевидно, что оно из серии «вредных советов».

Из Письма № 02-29-7/3313 мы также узнаем, что Банк России не осуществляет операции с монетами иностранных государств. Такие монеты (Камеруна, Ниуэ, островов Конго, Соломоновых островов, Виргинских островов, Токелау, островов Кука и др.) большинство кредитных организаций покупает на вторичном рынке. Они могут быть ввезены на территорию РФ физическими лицами, которые, находясь за границей, купили их в иностранных банках. Но если указанные монеты находятся в обращении и являются законным средством платежа на территории страны своего происхождения, то в соответствии с Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (пп. «2-а» п. 1 ст. 1) в России они считаются иностранной валютой. Поэтому их применение может оказаться проблематичным.

Впрочем, в подобные дебри мы не полезем. Непрофессиональному инвестору лучше иметь дело с российскими инвестиционными монетами. Мы выяснили, что их покупка и продажа не облагается НДС. Уточним: пока не облагается, а дальше – кто знает?

Памятные монеты под льготу тоже попадают, но они обойдутся дороже, так как обладают еще и художественной ценностью. Но такие инвестиции оставим нумизматам.

Банк России размещает сообщения о выпуске монет в обращение на своем сайте. В них указываются каталожные номера, номиналы и наименования монет, виды и содержание в них химически чистых драгоценных металлов, пробы сплавов, качество чеканки, а также сообщается о геометрических размерах и тиражах монет, приводятся описания их внешнего оформления (п. 2 Указания № 3020-У).

Сделки со слитками золота попадают под действие подпункта 9 пункта 3 статьи 149 Налогового кодекса, а именно: реализация драгоценных металлов в слитках освобождается от налогообложения при условии, что покупатель оставляет слитки в хранилище банка (письмо Минфина России от 25 мая 2012 г. № 03-07-05/44). При изъятии слитка из хранилища сверх цены приобретения банк предъявит покупателю НДС. По сути это 18-процентная надбавка к цене. Впрочем, на практике сумма налога решающей роли не играет. Почему – покажет пример (см. далее).

Покупаем и не продаем

Закон № 41-ФЗ (п. 1 ст. 21) гласит: при осуществлении сделок оплата драгоценных металлов производится с учетом цен мирового рынка. Они формируются на Лондонском рынке драгоценных металлов и на каждый рабочий день размещаются на сайте Банка России (указание Банка России от 28 мая 2003 г. № 1283-У «О порядке установления Банком России учетных цен на аффинированные драгоценные металлы»). Этих цен придерживаются все профессиональные покупатели и продавцы (п. 1 ст. 422 ГК РФ).

ПРИМЕР
Пример. Проанализируем условия покупки и продажи золота в Московском Банке Сбербанка России на 5 февраля 2014 г. при помощи таблицы. Учетную цену Банка России на эту дату мы приняли за точку отсчета (100%). Данные округлены до целых чисел. (Табл. 2).
Как видно, наценка банка на 1 г золота в составе монеты (39%) оказалась выше, чем итоговая наценка на слиток (28%). А что последняя включает в себя НДС – в домохозяйстве роли не играет, к вычету его нам не предъявлять. И это при том, что монеты «Сочи 2014» изготовлены по упрощенной технологии (качество чеканки – «uncirculated»). Она применяется для разменных монет – обращающихся по номиналам в качестве реальных платежных средств. Так что мнение о дороговизне слитков по причине взимания НДС – миф. Разница между курсами покупки и продажи (т. н. спрэд котировки) этих инструментов примерно одинакова: для монеты – 28%, для слитка – 24% (относительно цены покупки). Кстати, именно из-за столь значительного спрэда монеты и слитки приходится держать несколько лет. А вот для долларов или евро спрэды мизерные.
Добавим: наш расчет носит конкретный характер. Чтобы оценить привлекательность инвестиции, выполните аналогичный анализ.

Конечно же, бухгалтер вспомнит еще об одном налоге – сопутствующем продаже. Это НДФЛ. Здесь тоже можно рассчитывать на льготу. Освобождаются от налогообложения доходы физических лиц – налоговых резидентов РФ при продаже имущества, находившегося в их собственности три года и более. Основание – подпункт 17.1 пункта 1 статьи 217 Налогового кодекса. Вывод: храните документы о приобретении своих сокровищ (подробности – в письме Минфина России от 30 августа 2011 г. № 03-04-05/6-616).

Поле не без чудес

Итак, золото купили, а где его хранить? У каждого инвестора свои секреты. Наша статья лишь предупредит, как не надо поступать.

Уникальной информацией мы обязаны известному российскому предпринимателю Герману Стерлигову. До недавнего времени он был ярым сторонником инвестиций в золото. А поскольку слова с делами у него не расходятся, «Герман со товарищи» приобрели большое количество золотых монет «Георгий Победоносец».

Далее господин Стерлигов действовал в подлинно народных традициях, что ему присуще. Свои монеты он зарыл в землю, под одному ему известным дубом. Но через некоторое время он их зачем-то откопал. Монет у него, как и у Буратино, не прибавилось, но чудо все же произошло. Монеты… поржавели! То есть явно утратили стоимость. Эффект от инвестиций оказался ровно противоположным.

Нужно сказать: наш уважаемый соотечественник действовал совершенно искренне. Пострадали все его монеты, ибо к тестированию земли «под дубом» он не прибегал. А по всем физико-химическим канонам золото ржаветь не должно. Разгорелся настоящий скандал, который в 2010 г. прокатился по средствам массовой информации. Ржавые монеты банк у «кладокопателя» выкупил, но доверие к инвестиционному инструменту было подорвано.

По аналогичному эпизоду состоялось и судебное разбирательство. Оно отражено в постановлении Тринадцатого арбитражного апелляционного суда от 27 ноября 2013 г. по делу № А56-39919/2013. Отметим его поучительные моменты.

Некий гражданин приобрел в ОАО «Сбербанк России» золотую монету «Георгий Победоносец» (номиналом 50 рублей, 999 пробы в количестве 1 шт. по цене 12 500 руб.). Все ту же, печально известную. По истечении девяти месяцев хранения монета потеряла первоначальный вид. В этой связи гражданин обратился: в банк – с заявлением об обмене монеты, в Управление Роспотребнадзора – с жалобой. Разбирая спор между Управлением и Сбербанком, арбитры пришли к выводу, что правила и условия эффективного и безопасного использования монеты Сбербанку не известны. Пришлось задействовать Банк России и ФГУП «Гознак». А они разъяснили: «Появление на поверхности монеты пятен обусловлено взаимодействием с окружающей средой и загрязнением поверхности, образовавшимися в ходе обращения монеты (в т. ч. из-за пыли, содержащей минеральные вещества) при вскрытии капсулы. Под воздействием постоянно действующих агрессивных факторов атмосферы (влажности, содержания химически активных газов и летучих веществ – например, выбросов автотранспорта) поверхностные загрязнения подвергаются коррозии, что приводит к изменению цвета поверхности».

Специалисты по металлам относятся к таким заявлениям скептически. Увы, появление пятен свойственно в большей степени российским монетам. Остается надеяться, что ввиду столь большого колличества рекламаций Банк России принял меры к недопущению подобных проблем. Поэтому автор полагает, что предпочтительнее приобретать монеты, выпущенные недавно.

Блажен, кто верует (эпилог)

Выполнив нехитрые подсчеты, представленные в примере, и памятуя грустную историю с монетами, автор вознамерилась купить себе слиток. В качестве наглядной иллюстрации. К тому же слиток, в отличие от монеты, снабжается сертификатом, который призван гарантировать его качество.

В банке слиток, доступный по цене, имелся в единственном экземпляре. Увы, он оказался с пятнышком на поверхности. «Окислился, приобретать нежелательно, – добросовестно предупредила кассир банка. Подошел еще один покупатель – молодой мужчина. Ему инвестиция удалась – он стал обладателем двух серебряных слитков по 0,5 кг. На вопрос автора, почему выбор пал на серебро, дал доброжелательный и уверенный ответ: «По интуиции».

И все же автор отважилась на «стартап» золотого инвестпроекта: купила себе и монеты, и маленький слиток (нашла-таки без пятна!). А что делать-то остается? Кто знает – напишите нам в журнал…

Елена Диркова, редакция журнала  «Практическая Бухгалтерия»

Ответы на вопросы бухгалтеров

Статьи с конкретными решениями и рекомендациями, ответы на вопросы, хозяйственные ситуации на примерах с проводками в журнале «Практическая бухгалтерия» теперь и в электроном виде >>

Читайте также по теме:

Олимпийские деньги

Будущее новых денег

Учет купли-продажи иностранной валюты (примеры)