Нужны деньги!

Выпуск долговых бумаг обходится предприятию дешевле, чем получение банковского кредита на ту же сумму. К тому же это быстрее и проще. Пакет документов и перечень условий, необходимые для представления в банки, значительно шире. Это понятно – кредитные организации хотят обезопасить себя от рисков. Поэтому получение кредита занимает длительное время. При выпуске облигаций или векселей фирма сама решает, сколько, как и за какой период «занять» денег. То есть условия диктует не кредитор, а сама организация.

Облигация или вексель – это долговая ценная бумага. Вексель – ценная бумага, которая в письменной форме дает обязательство выплатить при наступлении предусмотренного срока владельцу (векселедержателю) полученные взаймы денежные суммы (ст. 815 ГК РФ). Облигация – ценная бумага, которая удостоверяет право ее держателя на получение от эмитента номинальной стоимости облигации в предусмотренный срок (ст. 816 ГК РФ).

РАЗМЕЩАЕМ

Облигация является эмиссионной ценной бумагой. Это означает, что эмитент должен соблюдать определенные правила, установленные Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – закон о рынке ценных бумаг).

Право на выпуск облигаций имеет как акционерное общество, так и общество с ограниченной ответственностью. Только номинальная стоимость бумаг не должна превышать размера уставного капитала либо величины обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами. Начать выпуск облигаций общество вправе, только полностью оплатив уставный капитал. Если никто за фирму не поручился, то размещать долговую ценную бумагу можно не ранее чем на третьем году существования предприятия. То есть после утверждения двух годовых балансов.

Выпуск облигаций происходит так. Решение и документы о выпуске представляются в государственный орган, который занимается регистрацией выпуска ценных бумаг (например в местное отделение ФКЦБ России). Он рассматривает документы в течение 30 дней. Если выпуск будет зарегистрирован, эмитент вправе приступить к первичному размещению ценных бумаг. Оно может продолжаться не более года. По окончании первичного размещения облигаций эмитент представляет в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска. После регистрации отчета выпуск считается состоявшимся.

Выпуск векселя гораздо проще. Это не эмиссионная ценная бумага. Поэтому закон о рынке ценных бумаг на нее не действует. Фирма распространяет их на основе договоров купли-продажи векселей.

Вексельные обязательства регулируются нормами Гражданского кодекса и специальным вексельным законодательством:

• Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О простом и переводном векселе» (далее – закон о векселе);
• Положением о простом и переводном векселе, введенным в действие постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 (далее – Положение о векселе).

В отношении формы векселя установлено единственное требование: он должен быть составлен только на бумаге (ст. 4 закона о векселе).

При этом вексель должен содержать следующие реквизиты:

• наименование «вексель», включенное в текст документа;
• предложение уплатить определенную сумму;
• срок платежа;
• место, где должен быть совершен платеж;
• наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж (то есть заимодавца);
• дата и место составления векселя;
• подпись того, кто выдает вексель (заемщика).

Выдавать вексель вправе любые физические и юридические лица, зарегистрированные в соответствии с законодательством России (ст. 2 закона о векселе). Проценты по векселю всегда подлежат уплате заемщиком только вместе с возвратом суммы займа (погашением векселя). Начислять проценты следует либо со дня составления векселя, либо с даты, специально указанной в векселе. Вот и все.

Как видим, продажа векселей еще проще, чем выпуск облигаций.

Естественно, за пользование чужими деньгами надо заплатить. Для долговых бумаг это будет процент или дисконт. Сумма дисконта – это разница между тем, по какой цене разместят облигацию или вексель, и стоимостью при их погашении. Дисконт нужно заявлять заранее.

ЧТО ПРИМЕМ ЗА РАСХОДЫ

Дальше наступает работа для бухгалтера. Ему нужно рассчитать проценты или дисконт, порядок отнесения их на расходы, заплатить налог на выпуск ценных бумаг и отразить иные связанные с выпуском бумаг операции.

Выпуск облигации или векселя – это всего лишь договор займа. Поэтому для целей налогообложения прибыли такие операции не являются реализацией и налогом на прибыль не облагаются.

Расходами, уменьшающими налогооблагаемую базу при выпуске облигаций и векселей, признаются следующие.

Расходы на проценты (дисконт), начисленные по долговому обязательству. В налоговом учете они относятся к внереализационным расходам. Однако есть ограничение, определенное пунктом 1 статьи 269 Налогового кодекса: размер процентов не должен отклоняться от среднего уровня процентов, выданных в этом периоде на тех же условиях. Правда, определить это зачастую технически невозможно. Для этого есть другое ограничение, более конкретное: предельная величина процентов в рублях, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза. В иностранной же валюте – по ставке 15 процентов годовых.

По договорам займа, срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, расход признается на конец соответствующего отчетного периода. Это правило устанавливается статьями 272 и 328 Налогового кодекса. То есть по облигациям и векселям, срок обращения которых превышает один отчетный период, проценты должны начисляться в налоговом учете равномерно на конец каждого отчетного периода.

Поскольку выпуск облигации или векселя представляет собой форму договора займа, средства, привлеченные от их выпуска, отражаются в бухгалтерском учете по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». Для удобства лучше завести субсчета, например 66-1 «Выпуск облигаций» и 66-2 «Выпуск векселей».

Если предусматривается начисление процентов или дисконта, то они отражаются по счету 91 субсчет «Прочие расходы» в течение всего срока обращения ценной бумаги.

Расходы на организацию выпуска ценных бумаг также отразятся в налоговом учете в составе внереализационных расходов (подп. 3 п. 1 ст. 265 НК РФ). К ним относятся затраты на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг, изготовление или приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг, услуги депозитария и т. д. В бухгалтерском учете такие расходы необходимо отнести в дебет счета 91.

Налог на выпуск ценных бумаг. Если выпускать облигации, то нужно заплатить налог. Он составляет 0,2 процента от номинальной стоимости выпускаемых ценных бумаг, но не более 100 тысяч рублей. В расходы его можно отнести на основании подпункта 1 пункта 1 статьи 264 Налогового кодекса. В бухгалтерском учете его также нужно отразить в дебете счета 91.

ПРИМЕР

Руководство ОАО «Строймаш» решило увеличить производство выпускаемой продукции. Для этого требуются приобретение и монтаж новой производственной линии. Ее стоимость – 15 000 000 руб. Для получения банковского кредита требовался залог, чего общество себе позволить не могло. Было решено привлечь деньги путем выпуска облигаций.

1 апреля 2004 года общество выпускает процентные облигации сроком на три года. Их номинальная стоимость – 12 000 000 руб. Процентная ставка – 17 процентов в год. Ставка рефинансирования с 15 января 2004 года составляет 14 процентов.

Соответственно процент по облигации за один день составляет 5589,04 руб. (12 000 000 руб. x 17% : 365 дн.). На расходы для целей налогообложения прибыли можно отнести 5063,01 руб. в день (12 000 000 руб. x 14% x 1,1 : 365 дн.).

1 апреля 2004 года общество также выпускает дисконтную облигацию номиналом 2 000 000 руб. Стоимость размещения – 1 900 000 руб. Срок обращения – один год. Бухгалтер начисляет по облигации за каждый календарный день сумму дисконта, равную 273,97 руб. (100 000 руб. : 365 дн.). Дисконт заплатят в момент погашения облигации.

Расчет процентов и дисконта для целей налогообложения представлен в таблице.

Поскольку денег на приобретение производственной линии все равно не хватало, 1 мая 2004 года ОАО «Строймаш» выпустило вексель на сумму 1 000 000 руб. с 15 процентами годовых. Срок погашения – 25 июня 2004 года. Обязательство было погашено вовремя. Бухгалтер отнес на расходы проценты – 23 013,6 руб. (1 000 000 руб. x (31 дн. + 25 дн.) : 365 дн. x 15%).

В апреле был уплачен налог на выпуск ценных бумаг 28 000 руб. (14 000 000 руб. x 0,2%).

Порядок отнесения на расходы процентов и дисконта во II квартале 2004 года

Месяц	Сумма начисленных процентов (руб.)	Проценты, признаваемые расходом для целей налого- обложения прибыли (руб.)	Проценты, не признаваемые расходом для целей налого- обложения прибыли (руб.) (гр. 2-3)	Сумма дисконта, признаваемого расходом (руб.)
1	2	3	4	5
Апрель	167 671,2 (5589,04 x 30 дн.)	151 890,03 (5063,01 x 30 дн.)	15 781,17	8219 (273,97 x 30 дн.)
Май	173 260,2 (5589,04 x 31 дн.)	156 953,31 (5063,01 x 31 дн.)	16 306,89	8493,07 (273,97 x 31 дн.)
Июнь	167 671,2 (5589,04 x 30 дн.)	151 890,03 (5063,01 x 30 дн.)	15 781,17	8219 (273,97 x 30 дн.)
Итого:	508 602,6	460 733,34	47 869,23	-

В бухгалтерском учете за II квартал 2004 года были составлены проводки:

Дебет 91-2 Кредит 68

– 28 000 руб. – уплачен налог на выпуск ценных бумаг;

Дебет 51 Кредит 67

– 12 000 000 руб. – получены денежные средства за размещенные долгосрочные облигации;

Дебет 51 Кредит 66-1

– 1 900 000 руб. – получены денежные средства за размещенные краткосрочные облигации;

Дебет 51 Кредит 66-2

– 1 000 000 руб. – получены денежные средства за размещение векселя;

Дебет 91-2 Кредит 67

– 508 602,6 руб. – начисляются проценты по долгосрочным облигациям на конец отчетного периода;

Дебет 91-2 Кредит 66-1

– 8219 руб. (8493,07 руб.) – начисляется ежемесячно дисконт по краткосрочной облигации;

Дебет 66-2 Кредит 51

– 1 000 000 руб. – погашен вексель;

Дебет 91-2 Кредит 66-2

– 23 013,6 руб. – отнесены на расходы проценты по векселю после его погашения;

Дебет 66-2 Кредит 51

– 1 023 013,6 – погашен вексель;

Дебет 66-1 Кредит 51

– 167 671,2 руб. (173 260,2 руб.) – ежемесячно выплачиваются проценты по долгосрочным облигациям.

Александр МИХАЙЛОВСКИЙ