Развить бизнес поможет верная стратегия

Развить бизнес поможет верная стратегия

30.08.2007

Средства на реализацию новаторских идей порой становятся непреодолимой стеной на пути к успеху. О том, где и как привлечь деньги на развитие бизнеса, рассказал заместитель генерального директора компании «РИГрупп-Финанс» Виктор Петроченков.

— Виктор Александрович, расскажите, каким образом происходит расширение компаний и с какими финансовыми проблемами может столкнуться организация на пути к успеху?
— Фирма, которая поставила перед собой задачу развития бизнеса, как правило, выходит на рынок с новым продуктом (новой технологией), либо активизирует конкурентную борьбу за увеличение своей доли на рынке, либо поглощает конкурентов. Каждый вариант требует финансовых ресурсов. Руководителю компании и финансовому директору необходимо иметь источники финансиров+ания развития. Это довольно сложная задача — финансовый вопрос актуален всегда, особенно для средних и малых предприятий.
— Каким образом сегодня организации могут привлечь капитал для развития бизнеса?
— Получить дополнительные средства можно двумя способами: через собственный и заемный капитал. Первый — поделиться с инвесторами долей участия в капитале. Для средних и малых предприятий может использоваться формат «развивающего консалтинга», когда в состав учредителей на время входит инвестор, например наша компания. Именно она предоставляет заемщику средства, необходимые для развития бизнеса. Затем по согласованной схеме фирма-спонсор выходит из состава акционеров. Крупное предприятие может осуществить дополнительную эмиссию своих акций, выйти на фондовый рынок и привлечь широкий круг инвесторов (IPO). Но этот вариант является довольно сложным и продолжительным по времени подготовки, а так же сопряжен с выстраиванием отношений с новыми партнерами — сохозяевами бизнеса.

Второй путь получения денежных ресурсов для развития фирмы — это использование заемных средств. К примеру, можно взять кредит в банке. Кредитные продукты в настоящее время достаточно разнообразны: краткосрочные и долгосрочные, проектное финансирование, кредиты на пополнение оборотных средств и для оплаты нового оборудования. На мой взгляд, у кредитования есть свои неотъемлемые особенности. Во-первых, банк требует от фирмы перевода к себе оборотов денежных средств. Во-вторых, организация должна представить гарантии и/или залог для обеспечения возвратности кредита. Почти всегда в кредитных договорах указывают, на мой взгляд, спорные условия, при которых организация-банк имеет право потребовать, а заемщик обязуется вернуть деньги банку досрочно.

— С кредитами — понятно. Существует ли им достойная альтернатива?
— Конечно. К заемным формам финансирования относится вексель — безусловное финансовое обязательство, при котором нет предмета залога. Как инструмент вексель очень прост, но непопулярен, возможно, из-за исторического «схемного применения». Кроме того, вексель всегда имеет документарный вид, как и наличные деньги, что ограничивает использование. Хотя и случаются вексельные программы заимствований, наша компания также организовывала вексельные займы. Более перспективным инструментом привлечения заемных средств для финансирования развития бизнеса является облигационный заем.
— Расскажете о нем подробнее? В чем его основные преимущества?
— Облигации — это эмиссионные ценные бумаги, выпуск и размещение которых регламентируются законодательством. Облигации позволяют широкому кругу инвесторов участвовать в финансировании развития бизнеса компаний. В облигационной форме заимствований принимает участие несколько сторон: организатор займа, инвесторы, депозитарий и государство в лице контролирующего органа — Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).
— Поскольку облигационный заем позволяет привлекать финансы на фондовом рынке (одновременно у многих кредиторов), эмитенту необходимо особо подойти к раскрытию информации — как о своей деятельности, так и о планах использования финансовых ресурсов. Кроме этого эмитент должен пройти обязательную аудиторскую процедуру для подтверждения аудитором сведения о деятельности. Как уже говорили, если фирма берет кредит в банке, то она раскрывает информацию только ему по форме, принятой этим банком. Выбор облигационного займа показывает, что организация стремится к публичной форме планирования и отчетности по своей деятельности, что в конечном итоге является показателем ее стабильности и надежности. Фактически заявляется об амбициях по переходу в более высокую бизнес-категорию. Облигационное заимствование дает возможность привлечь серьезные ресурсы — от нескольких сотен миллионов рублей. Для подготовки и размещения облигационного займа, как правило, привлекается профессиональный участник рынка ценных бумаг — финансовый консультант. Для компании-эмитента финансовый консультант — это прежде всего партнер по подготовке инвестиционного меморандума и привлечению финансовых ресурсов.
— Однако убедить в выгоде своего проекта широкий круг инвесторов довольно сложно. Не снижает ли это эффективность облигационного заимствования?
— Конечно, у организаций и кредиторов не всегда сходится мнение при оценке бизнес-плана. Например, фирма заявляет, что получит высокий доход в результате развития своего бизнеса, а инвестор может не видеть столь эффективных перспектив проекта. При этом переубедить его бывает довольно сложно. Поэтому финансовый консультант стремится сблизить стороны по основным вопросам оценки перспектив — как рынка в целом, так и компании-эмитента. Наша компания, например, предлагает организациям, которые всерьез подумывают о привлечении ресурсов для развития бизнеса, бесплатные консультации по всем вопросам, включая, конечно, облигационные заимствования. С моей точки зрения, хороший консультант — это удача.
— О принципах и условиях привлечения средств для развития бизнеса можно узнать из многих источников. В чем особенности работы вашей компании?
— Во-первых, наша компания входит в крупный холдинг. Наши специалисты имеют успешный разносторонний опыт работы на фондовом рынке. Мы профессионально оцениваем планы фирмы, которая к нам обратилась, по развитию бизнеса и предлагаем ей оптимальную программу финансирования. Причем организация может получить рекомендации в режиме экспресс-услуги. Мы имеем опыт привлечения инвестиций в различных сферах бизнеса: девелопмент, телекоммуникации, энергетика, государственные и муниципальные финансы, банковская деятельность, производство. Разносторонний опыт позволяет экономить время и издержки на разработку программы финансирования. Наша компания отвечает за качество своей работы.
Помимо этого предприятия сталкиваются с технической проблемой. Дело в том, что факт раскрытия информации широкому кругу потребителей предусматривает определенную подготовку документов. Справиться своими силами в этом случае бывает довольно сложно.
— Как выбрать успешную стратегию развития бизнеса?
— Обратиться к нам (шутка). Стратегия должна быть понятной. Но известна одна поговорка: усложнять — просто, упрощать — сложно. Мы стремимся к доверительным отношениям, которые в большей степени позволяют нащупать и развить сильные стороны. Сегодня на рынке побеждает тот, чья стратегия наиболее перспективна.

Елена Маляренко

СПРАВКА ОБ ИФК «РИГрупп-Финанс»

Направления бизнеса: организация облигационных займов, доверительное управление, паевые инвестиционные фонды, брокерские и торговые операции, аналитика и финансовый консалтинг. В 2005 году компания победила в открытом конкурсе по выбору агента по осуществлению операций с ценными бумагами Подмосковья. Конкурс проводил Минфин Московской области.

По данным информационного агентства Cbonds, компания «РИГрупп-Финанс» занимает 7 место в рейтинге организаторов облигационных займов по муниципальным и субфедеральным эмитентам. Кроме того, по данным рейтинга журнала «КоммерсантЪ-ДЕНЬГИ», она находится на 6 месте в рейтинге крупнейших операторов рынка облигаций по итогам I квартала 2007 года.

ИФК «РИГрупп-Финанс» аккредитована при Минфине Московской области в качестве инвестиционного и финансового консультанта.

www.rigfinance.ru

Практическая энциклопедия бухгалтера

Все изменения 2018 года уже внесены в бератор экспертами. В ответе на любой вопрос у вас есть всё необходимое: точный алгоритм действий, актуальные примеры из реальной бухгалтерской практики, проводки и образцы заполнения документов.

Узнать подробнее


Поделиться

конверт подписки
Подпишись на рассылку

Выбор читателей

Интересное